Как тренд обанкротил английский банк

Опубликовано: AllBinOptions | 3 966

ник лисон

Когда инвестор на бирже открывает свой первый брокерский счет, то он начисто забывает о том, чему его учили в учебниках. А основное правило любой торговли, хоть валютой, хоть акциями, хоть фьючерсами или опционами, гласит:

Trend is your Friend
Тренд – твой друг

Когда я читаю в интернете про людей, потерявших деньги на противостоянии основной тенденции на рынке, я обычно думаю об отношении инвесторов к бинарным опционам и вспоминаю про историю о том, как сделки против тренда обанкротили крупнейший банк в Великобритании.

Как тренд обанкротил крупнейший английский банк

Дело было в 1993 году прошлого века. Крупнейший банк Великобритании Barings назначил на должность трейдера своего Сингапурского филиала Ника Лисона. Это был замечательный спекулянт! Только в 1993 году он принес своими личными операциями на бирже 10% общей годовойприбыли банка! В 1994 году Сингапурский филиал Barings заработал 80 миллионов долларов, половину из которых благодаря Нику Лисону! Понятно, что ему дали разрешение на любые объемы операций по любым ценных бумагам без сильного контроля со стороны головного офиса.

Barings

Перед тем как продолжить, остановимся отдельно на самом банке Barings, чтобы понять его финансовую мощь. Он был основан в 1762 и являлся одним из самых старых из всех коммерческих учреждений. Barings представлял собой финансовый эталон Великобритании, так же как Сбербанк в наше время является образцом стабильности и надежности. Репутация банка была такой, что его часто упоминали в классической литературе XIX и XX веков.

Сама королева Великобритании доверяла ему проведение инвестиционных сделок от своего имени.

И международный рейтинг, так же как и имидж был полностью безукоризнен. Ничто не предвещало, что этот банк не устоит перед обычным трендом на рынке ценных бумаг, несмотря на государственную поддержку и свои многочисленные капиталы.

Все началось с опционов, фьючерсов и японского индекса Никкей.

Опцион – это условное право на покупку (продажу) ценных бумаг или иных активов. Термин «условное» означает, что вы покупаете не сами акции а имеет возможность заработать на их цене в определенный срок. При открытии сделки вы указываете рост или падение цены на определенный срок. По окончанию срока опциона становится известно — заработали вы или потеряли.  

Пример: Вы покупаете бинарный опцион PUT (вниз, условие падения цены) на акции Apple  на сумму в 300 USD сроком исполнения на 15 минут. Если за 15 минут цена на акции Apple упадет хоть на 0,001 пункт, то вы получите 70% прибыли. Если цена растет, т.е. идет против вашего условия, то вы теряете деньги.

Опционы можно покупать на сроки от 5 минут до месяца. Популярным сроком покупок является 30 минут. В течении 30 минут легко угнаться за трендом и заработать 70% прибыли.

С 300 долларов вы за пол часа можете получить 210 долларов чистой прибыли

Фьючерс – это строгое право на покупку-продажу. Если проводить аналогию, то он по своим свойствам сильно похож на кредитное плечо на ФОРЕКСе. Ведь на валютном рынке за 5 долларов США вы можете купить 500 тех же долларов. Так же и фьючерс позволяет за маленькую сумму денег купить большое количество акций. Но если курс этих акций пойдет в противоположную сторону, то убытки по фьючерсу будут сниматься с вашего брокерского счета.

На ФОРЕКСе, если вы покупаете евро/доллар, а курс идет вниз, то убыток снимается с вашего основного депозита, не редко бывали случаи, когда за одну сделку люди теряли все свои деньги. Опцион же не требует дополнительных расходов, и даже в пессимистичном случае вы теряете только сумму инвестиции.

Биржевой индекс– это стоимость определенной совокупности акций.

Например, российский индекс ММВБ состоит из 30 самых ликвидных акций, таких как Газпром, Лукойл и так далее. Чтобы купить полностью все акции индекса ММВБ в установленной биржей пропорции нужно минимум 6 миллионов рублей. Не у всех трейдеров есть такие деньги, поэтому они покупают многомиллионный индекс за 10-12 тысяч рублей. Куда будут идти акций на бирже, туда пойдет и индекс, следом за ним двинется цена на фьючерс, а на стоимость индексного фьючерса так же есть опционы.

На рынке ценных бумаг Японии было затишье, когда произошла эта история

Цена индекса Никкей ходила в горизонтальном коридоре (флете). Ник Лисон использовал стратегию хеджирования —  одновременной покупки и продажи опционов на индексные фьючерсы как вверх, так и вниз, которая при хорошем управлении гарантировала прибыль даже при слабых колебаниях.

Но маленькое землетрясение в Кобе изменило тренд индекса Никкей с флета на понижающий.

Дисциплинированный трейдер закрыл бы все позиции в определении дальнейшей тенденции рынка. Но многочисленные финансовые победы и возможность использовать все ресурсы банка Barings придали Нику излишнюю самоуверенность в себе. За его плечами стояла мощь крупнейшей финансовой организации в мире, Ник хотел показать, что не фондовый рынок движет торговлей банка, а он сам движет рынком.

Ник Лисон на деньги Barings стал скупать фьючерсы на индекс Никкей, несмотря на то, что фондовый рынок падал по тренду.

Массовые скупки вызвали ажиотаж на покупку акций (которые выглядели дешевыми на фоне дорожавшего фьючерса), и они росли в цене. Поскольку индекс Никкей состоит из ценных бумаг, то он тоже рос. И вроде фондовый рынок начал восстанавливаться, а вместе с ним переходила в безубыток позиция из опционов, которую продолжал держать Ник. Но он не учел нисходящий тренд, который был характерен для Японии на протяжении последних семи лет.

Как только Ник Лисон прекращал скупать индексные фьючерсы, рынок снова полз вниз.

Великий трейдер снова покупал, толкая акции Японии вверх, но индекс Никкей после короткого роста продолжал неумолимо снижаться. В конце концов Ник скупил максимальное количество фьючерсов за всю историю страны восходящего солнца! Еще немного – и он повернул бы тренд!

Но у банка Baring кончились финансы. Накупленные фьючерсы на индекс Никкей можно было продать только ниже первоначальной стоимости, потому что рынок продолжал идти вниз. И результат был убийственным. Убыток по торговым операциям составил полтора миллиарда долларов США! У банка собственного капитала было лишь на 600 миллионов.

Ник Лисон

Эта ситуация напоминает ДТП, при котором вы врезались в Ferrari, но ни стоимость вашей машины, ни продажа квартиры не покроет даже половины убытка, который вы нанесли.

Что же сделали с банком, который осмелился стоять против тренда? Его обанкротили. Частные вкладчики этого банка были разорены.

Королева Елизавета II и принц Чарльз, как клиенты банка, потеряли около 2 миллионов долларов.

Четыре тысячи сотрудников оказались на улице. Если вы приедете в Великобританию, то больше нигде не увидите ранее популярную вывеску Barings.

И в заключении этой статьи я хотел бы обратить ваше внимание на один важный момент. Как вы думаете, сколько нужно было противостоять тренду, чтобы «промотать» состояние Barings, копившееся двести лет? 2 года? Один? Несколько месяцев? Нет. Всего лишь один месяц!

Точно также вы можете потерять весь свой депозит, который вы наращивали так долго операциями на валютном или фондовом рынке в течение нескольких лет, всего лишь за один день. Вам нужно только встать против тренда!

Ник Лисон

P.S.: Нику дали 6,5 лет тюрьмы. В тюрьме он написал книгу автобиографию под названием Жуликоватый трейдер. Книга стала очень популярной, но автор не получил ни копейки — все доходы от книги пошли кредиторам банка Barings.

В тюрьме у Ника Лисона нашли рак желудка и по согласию президента Сингапура, у которого тоже рак, Ник был досрочно освобожден, просидев в тюрьме 3,5 года.

Сегодня великий трейдер не может заниматься торговлей на бирже, но он выступает на различных конференциях с докладами в разных странах мира и получает оклады за свои выступления свыше 100тыс. американских долларов. Желающих послушать выступление Ника Лисона очень много, за билетами от 300 USD выстраиваются очереди трейдеров, бизнесменов и финансово активных людей.

Ник Лисон

Смотрите фильм-биографию про Ника Лисона — Аферист (Rogue Trader)! Динамичный фильм, который держит зрителя на все сто! 

«Money isn’t for greedy people»

(Оцените пожалуйста, AllbinOptions очень старался!)
Загрузка...

комментария 3

  • Искушенный Инвестор

    Интересная статья! А почему Ник сидел в тюрьме в Сингапуре?)

  • AllBinOptions

    Он там работал, в Сингапурском филиале банка. Видимо был еще привязан к этой стране официально — гражданство. Во время своего побега он был задержан в Германии, и сразу был экстрадирован в Сингапур.

  • Ивана

    интересная история

Оставить комментарий


ВНИМАНИЕ! Уважаемый посетитель, прежде чем написать комментарий, задумайтесь о том, что его будут читать много разных людей, задумайтесь о его содержании и смысле. Вы можете задать вопрос, рассказать о ПРИЧИНАХ вашего успеха или неудач. Комментарии не относящиеся к статье, необоснованные субъективные мнения, флуд, не содержащие пользы для других людей, содержащие ссылки на другие сайты - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Рекомендованно для тебя
AllBinOptiopns.com